يشهد العالم منذ عام 2020 ظروفًا استثنائية أثرت بشكل كبير على مختلف الأسواق، وعلى رأسها سوق الذهب. حيث شهد الذهب ارتفاعًا ملحوظًا في سعره خلال العامين الماضيين، مدفوعًا بالعوامل الاقتصادية والسياسية و الجيوسياسية، وتزايد الطلب على الملاذات الآمنة. فما هي توقعات سعر الذهب في الفترة القادمة من عام 2024؟
العوامل المؤثرة على سعر الذهب:
يتأثر سعر الذهب بمجموعة من العوامل، أهمها:
العوامل الاقتصادية:
معدل التضخم: يؤدي ارتفاع معدلات التضخم إلى انخفاض قيمة العملات، مما يدفع المستثمرين إلى البحث عن ملاذات آمنة مثل الذهب.
أسعار الفائدة: تؤثر أسعار الفائدة على تكلفة الفرصة البديلة لاستثمار الذهب، فارتفاعها قد يدفع المستثمرين إلى بيع الذهب والاتجاه إلى الأصول ذات العائد المرتفع.
النمو الاقتصادي: عادةً ما ينعكس النمو الاقتصادي الإيجابي على أسعار الأسهم، مما قد يؤدي إلى انخفاض الطلب على الذهب كملاذ آمن.
الأوضاع السياسية والجغرافية:
الصراعات بين الدول: تُؤدي الأزمات السياسية والجيو-سياسية إلى زيادة عدم اليقين، مما يدفع المستثمرين إلى البحث عن ملاذات آمنة مثل الذهب.
العقوبات الاقتصادية: قد تؤدي العقوبات الاقتصادية إلى اضطراب الأسواق المالية، مما قد يدفع المستثمرين إلى شراء الذهب.
التوترات التجارية: قد تؤدي التوترات التجارية بين الدول إلى زيادة عدم اليقين، مما قد يُؤثر على أسعار الذهب.
الطلب والعرض في السوق:
الطلب على المجوهرات: يُعد الذهب مكونًا أساسيًا في صناعة المجوهرات، و يُشكل الطلب عليها عاملًا هامًا في تحديد سعره.
الطلب من البنوك المركزية: تُشكل البنوك المركزية حول العالم أحد أهم المشترين للذهب، و يُمكن أن تُؤثر سياساتها على سعره.
إنتاج المناجم: يُعدّ الإنتاج من المناجم أحد مصادر العرض للذهب، و يُمكن أن تُؤثر أيّ اضطرابات في الإنتاج على سعره.
تحليل سعر الذهب في الأعوام السابقة:
أداء الذهب في 2022:
شهد عام 2022 ارتفاعًا ملحوظًا في سعر الذهب،حيث وصل إلى أعلى مستوى له منذ 14 عامًا عند 2072.49 دولارًا أمريكيًا للأونصة في مارس 2022، مما أدي الي زيادة سعر الذهب عالميًا و محليًا
أداء الذهب في 2023:
استمرّ سعر الذهب في الارتفاع خلال عام 2023، حيث تراوح بين 1900 و 2080 دولار أمريكي للأونصة. ليرتفع سعر جرام الذهب عيار 21 في مصر الي نحو 2700 جنيهًا
وذلك بسبب عدة عوامل، أهمها:
- الصراعات الدولية: أدت إلى زيادة عدم اليقين الاقتصادي والجيو-سياسي، مما دفع الكثير إلى البحث عن ملاذات آمنة مثل الذهب.
- ارتفاع معدلات التضخم: لجأت العديد من الدول إلى رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم من أهمهم البنك الفيدرالي الأمريكي و البنك المركزي المصري ، مما أدى إلى انخفاض قيمة العملات وزيادة الطلب على الذهب.
- ضعف الاقتصاد العالمي: أثرت جائحة كورونا والصراع الدولي على الاقتصاد العالمي، مما زاد من الطلب على الذهب.
التوقعات الاقتصادية العالمية لعام 2024:
تُشير التوقعات الاقتصادية العالمية إلى:
استمرار حالة عدم اليقين: من المتوقع أن تستمرّ الصراعات والتوترات الجيو-سياسية، مما قد يُؤدي إلى زيادة الطلب على الذهب.
ارتفاع معدلات التضخم: من المتوقع أن تظل معدلات التضخم مرتفعة في العديد من الدول حيث سجل التضخم في مصر 32% ، مما قد يدعم الطلب على الذهب.
تباطؤ النمو الاقتصادي: من المتوقع أن يتباطأ النمو الاقتصادي العالمي، مما قد يُؤدي إلى انخفاض الطلب على السلع والخدمات و زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن.
التوقعات الاقتصادية الأمريكية:
من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم في الولايات المتحدة في النصف الأول من عام 2024، ثم ينخفض تدريجيًا في النصف الثاني. بالإضافة الي رفع البنك الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بشكلٍ مُطرد خلال عام 2024.
من المتوقع أن يتباطأ النمو الاقتصادي الأمريكي في عام 2024.
التوقعات الاقتصادية الأوروبية خلال عام 2024:
- ارتفاع معدل التضخم في منطقة اليورو بشكلٍ كبير في عام 2024.
- من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بشكلٍ مُتدرج خلال العام الحالي.
- يتباطأ النمو الاقتصادي في منطقة اليورو بشكلٍ ملحوظ في عام 2024.
التوقعات الاقتصادية في الأسواق الناشئة:
- من المتوقع أن تظل معدلات التضخم مرتفعة في الأسواق الناشئة في هذا العام .
- تشديد البنوك المركزية في الأسواق الناشئة على سياساتها النقدية لمكافحة التضخم.
- يتباطأ النمو الاقتصادي في الأسواق الناشئة بشكلٍ مُتفاوت في عام 2024.
التنبؤات الخاصة بسعر الذهب في 2024:
تختلف تنبؤات الخبراء والمؤسسات المالية الكبرى ولكن بشكل عام، تشير التوقعات إلي استمرار ارتفاع سعر الذهب خلال عام 2024، مع احتمال تخطيه حاجز 2500 دولار أمريكي للأونصة، كما يرجح بعض المحللين أن يرتفع سعر الذهب إلى 3000 دولار أمريكي للأونصة في النصف الثاني من عام 2024.
يُحذر بعض الخبراء من إمكانية حدوث تصحيحات في سعر الذهب على المدى القصير، ولكنهم يُؤكدون على اتجاهه الصعودي على المدى الطويل.
وفيما يلي بعض توقعات كبريات المؤسسات المالية لسعر الذهب في عام 2024:
- بنك جولدمان ساكس: يتوقع أن يرتفع سعر الذهب إلى 2300 دولار أمريكي للأونصة خلال النصف الثاني من عام 2024.
- دويتشه بنك: يتوقع أن يرتفع سعر الذهب إلى 2400 دولار أمريكي للأونصة بحلول نهاية عام 2024.
- مجموعة Citi: تتوقع أن يرتفع سعر الذهب إلى 3000 دولار أمريكي للأونصة في النصف الثاني من عام 2024.
- مورغان ستانلي: يتوقع أن يرتفع سعر الذهب إلى 2500 دولار أمريكي للأونصة بحلول نهاية عام 2024.
- UBS: يتوقع أن يرتفع سعر الذهب إلى 2200 دولار أمريكي للأونصة بحلول نهاية عام 2024.
يُؤكد العديد من الخبراء والمحللين على أن الذهب سيظلّ أحد أهم الأصول في عام 2024 والأعوام القادمة ،وذلك للأسباب التالية:
الذهب ملاذ آمن: يُعدّ الذهب ملاذًا آمنًا تقليديًا في أوقات عدم اليقين الاقتصادي والجيو-سياسي.
تحوط ضد التضخم: يُحافظ الذهب على قيمته الشرائية مع مرور الوقت، مما يجعله تحوطًا جيدًا ضد التضخم.
diversification محفظة الاستثمار: يُساعد الذهب على تنويع محفظة الاستثمار و تقليل المخاطر.