الدراسة المالية هي من أهم الأجزاء في دراسة الجدوى، حيث تهدف إلى تحديد تكاليف المشروع، تقدير الإيرادات المتوقعة، وحساب العائد على الاستثمار والربحية. من خلال الدراسات المالية، يتم تقييم ما إذا كان المشروع مجديًا ماليًا وما إذا كانت الإيرادات المتوقعة ستغطي التكاليف وتحقق ربحًا. تتضمن الدراسة المالية عادة تحليل رأس المال المطلوب، التكاليف التشغيلية، مصادر التمويل، الإيرادات المتوقعة، وتحليل الربحية.
مكونات الدراسة المالية
1. رأس المال المطلوب
تحديد رأس المال المطلوب يعد أول خطوة في الدراسة المالية. يشمل رأس المال الاستثمارات الأولية اللازمة لبدء المشروع، مثل تكلفة شراء المعدات، الأرض، والتراخيص.
مثال: في حالة إنشاء مصنع لإنتاج الأدوات المنزلية البلاستيكية، تشمل الاستثمارات الأولية شراء الآلات (مثل آلات التشكيل بالحقن)، استئجار أو شراء الأرض، بناء المصنع، وتركيب التجهيزات. لنفترض أن التكلفة الإجمالية للمعدات والتجهيزات الأولية تبلغ 500,000 دولار، بالإضافة إلى 100,000 دولار لإنشاء المصنع.
2. التكاليف التشغيلية
التكاليف التشغيلية هي المصاريف التي يحتاجها المشروع للعمل بشكل يومي أو شهري. تتضمن هذه التكاليف:
•تكلفة المواد الخام
•الأجور والرواتب
•تكاليف الطاقة والمياه
•الصيانة الدورية للآلات
•تكاليف التسويق والتوزيع
مثال: في مصنع الأدوات البلاستيكية، يمكن أن تكون التكاليف التشغيلية الشهرية كالآتي:
•المواد الخام: 30,000 دولار
•أجور العمال: 15,000 دولار
•تكاليف الطاقة والمياه: 5,000 دولار
•صيانة الآلات: 2,000 دولار
•التسويق والتوزيع: 8,000 دولار
إجمالي التكاليف التشغيلية الشهرية = 60,000 دولار.
3. مصادر التمويل
في هذه الخطوة، يتم تحديد مصادر التمويل المتاحة لتغطية رأس المال المطلوب والتكاليف التشغيلية. تشمل هذه المصادر:
•(تمويل ذاتي (الاستثمار الشخصي أو من الشركاء
•قروض من البنوك
•استثمارات من مستثمرين خارجيين
•تمويل حكومي أو منح
مثال: لنفترض أن صاحب المشروع يساهم بمبلغ 300,000 دولار من ماله الخاص، ويخطط لتمويل المتبقي من رأس المال بقرض من البنك بقيمة 300,000 دولار.
4. الإيرادات المتوقعة
يجب تقدير الإيرادات المتوقعة للمشروع بناءً على حجم السوق وسعر البيع المتوقع للمنتجات أو الخدمات. يتم تحليل حجم الطلب المتوقع وتحديد سعر البيع لكل وحدة.
مثال: إذا كان مصنع الأدوات البلاستيكية يخطط لإنتاج 10,000 وحدة شهريًا من أواني الطعام البلاستيكية، وسعر البيع المتوقع لكل وحدة هو 10 دولارات، فإن الإيرادات الشهرية المتوقعة ستكون:
الإيرادات الشهرية=10,000×10=100,000 دولار
5. تحليل الربحية (حساب الأرباح والخسائر)
تحليل الربحية يتضمن حساب صافي الأرباح، وهو الفرق بين الإيرادات المتوقعة والتكاليف التشغيلية. الهدف من هذا التحليل هو معرفة ما إذا كان المشروع سيحقق ربحًا مع مرور الوقت.
مثال: إذا كانت الإيرادات الشهرية المتوقعة تبلغ 100,000 دولار والتكاليف التشغيلية الشهرية تبلغ 60,000 دولار، فإن صافي الربح الشهري هو:
صافي الربح=100,000−60,000=40,000 دولار
6. تحليل التعادل (Break-even Analysis)
تحليل التعادل هو نقطة تساوي فيها الإيرادات الكلية مع التكاليف الكلية (الاستثمار الأولي + التكاليف التشغيلية). عند هذه النقطة، لا يحقق المشروع ربحًا ولا يتكبد خسارة. الهدف من تحليل التعادل هو معرفة متى سيبدأ المشروع في تحقيق الأرباح.
مثال: إذا كان الاستثمار الأولي في مصنع الأدوات البلاستيكية هو 600,000 دولار، وصافي الربح الشهري هو 40,000 دولار، يمكن حساب فترة التعادل كما يلي:
فترة التعادل=الاستثمار الأولي/ صافي الربح الشهري
الفترة=600,000 ÷ 40,000 = 15 شهرًا
هذا يعني أن المشروع سيحتاج إلى 15 شهرًا للوصول إلى نقطة التعادل.
7. التدفقات النقدية (Cash Flow)
التدفقات النقدية هي تقدير لحركة الأموال الداخلة والخارجة من المشروع على مدار فترة زمنية معينة (عادةً شهرية أو سنوية). يساعد تحليل التدفقات النقدية على التأكد من أن المشروع سيكون لديه ما يكفي من الأموال لتغطية التكاليف في جميع الأوقات.
مثال: في شهر معين، قد يكون لديك إيرادات قدرها 100,000 دولار، ولكن إذا كانت التكاليف التشغيلية والمصاريف الأخرى تبلغ 90,000 دولار، فإن التدفق النقدي الصافي سيكون 10,000 دولار. تحليل التدفقات النقدية يوضح إذا كان المشروع يستطيع مواجهة التزاماته المالية
8. العائد على الاستثمار (ROI)
العائد على الاستثمار هو نسبة الربح التي يحققها المشروع مقارنةً بالتكاليف الكلية. يتم حسابه باستخدام المعادلة التالية:
العائد على الاستثمار=(صافي الربح السنوي ÷ الاستثمار الأولي)×100
مثال: إذا كان صافي الربح السنوي لمصنع الأدوات البلاستيكية 480,000 دولار (40,000 دولار شهريًا × 12 شهرًا)، والاستثمار الأولي 600,000 دولار، فإن العائد على الاستثمار يكون:
العائد على الاستثمار=(480,000÷ 600,000)×100=80%
هذا يعني أن المشروع سيحقق عائدًا بنسبة 80% من الاستثمار الأولي في أول سنة من العمل.
9. تحليل المخاطر المالية
يجب أن تتضمن الدراسة المالية تحليلًا للمخاطر المالية المحتملة التي قد تواجه المشروع، مثل:
•(تقلبات الأسعار (للمواد الخام أو المنتجات
•تغيرات في الطلب
•ارتفاع التكاليف التشغيلية
مثال: في حالة مصنع الأدوات البلاستيكية، قد تواجه تقلبات في أسعار البلاستيك الخام أو ارتفاع تكاليف الطاقة. لذلك، يجب تقدير تأثير هذه التغيرات على الأرباح والتخطيط للتعامل معها.
مثال شامل للدراسة المالية
في حال أنك تخطط لإنشاء مصنع لإنتاج أدوات منزلية بلاستيكية. تبدأ الدراسة المالية بتحديد رأس المال المطلوب وهو 600,000 دولار لتغطية تكلفة المعدات والبناء. التكاليف التشغيلية الشهرية تبلغ 60,000 دولار، بينما الإيرادات المتوقعة تبلغ 100,000 دولار شهريًا. بناءً على هذه الأرقام، سيحقق المشروع صافي ربح شهري قدره 40,000 دولار، وفترة التعادل ستكون بعد 15 شهرًا. بعد السنة الأولى، سيحقق المشروع عائدًا على الاستثمار بنسبة 80%.
اخيرا..الدراسة المالية هي الأساس الذي تعتمد عليه دراسة الجدوى، حيث توفر نظرة شاملة عن التكاليف، الإيرادات، والربحية المتوقعة للمشروع. من خلال تقدير رأس المال المطلوب، التكاليف التشغيلية، وتحليل الأرباح والخسائر، يمكن لرواد الأعمال تحديد ما إذا كان المشروع يستحق الاستثمار المالي.
